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[证券法规]何谓内线交易-

点赞:235 时间:2019-05-22 阅读量:518

[证券法规]何谓内线交易?

证券交易法对内部人及内线交易之定义:

证券交易法第一五七条之一第一项规定「左列各款之人,获悉发行股票公司有重大影响其股票价格之消息时,在该消息未公开前,不得对该公司之上市或在证券商营业处所买卖之股票买入或卖出:」。

(1)该公司之董事、监察人、经理人。

(2)持有该公司股份超过百分之十之股东。

(3)基于职业或控制关係获悉消息之人。

(4)由前三款所列之人获悉消息者。

另根据证券交易法第一五七条之一第五项规定上开第(1)(2)之人準用同法第二十二条之二第三项之规定,亦即上开之董事、监察人、经理人及持有该公司股份超过百分之十股东等人所持有之股票,包括其配偶、未成年子女及利用他人名义持有者。

以上两条文所列各款之人通称为内部人,重大影响股票价格之消息在该消息公开前通称为内线消息。综上,我国证券交易法所谓内线交易係指公司内部人于获悉内线消息,在该消息未公开前,内部人不得买卖该公司之股票。

[内线交易之刑责]

从事内线交易者之相关刑责及民事赔偿责任:
内线消息既非一般投资人所能获悉,为平衡起见,对于上开掌握或垂手可获该等消息之人,自应禁止其在该等消息公开前,进行所涉股票之买卖否则即应负民刑事责任。
(1)民事赔偿:内部人应就消息未公开前其买入或卖出该股票之价格,与消息公开后十个营业日收盘平均价格之差额限度内,对善意从事相反买卖之人负损害赔偿责任。其情节重大者,法院得依善意从事相反买卖之人之请求,将责任限额提高至三倍。
(2)刑事处罚:根据证券交易法第一七一条,处七年以下有期徒刑,得併科新台币三百万元以下罚金。

(资料来源:证券交易所)

[近期内线交易事件]

胖达人内线交易案 小S老公不认罪求重刑 联合报╱记者张宏业/台北报导

基因国际董事长徐洵平、妻子姜丽芬及股东许庆祥、许雅钧父子,去年七月知悉生产胖达人麵包的生技达人公司净利下降及董事长更换等重大讯息后,出脱持股规避损失三千两百万元,昨被依违反证交法起诉。
徐洵平夫妻与许庆祥自白犯行,还分别缴回一千两百多万与六百五十七万余元不法所得,检方建请法院对三人减轻其刑。艺人小S的丈夫许雅钧坚称依专业判断卖股,没有内线交易,但检方认定他得知营业额骤降后,分多日出脱所有基因国际股票,规避损失一千三百余万元,建请法官从重量刑;许雅钧得面临三年以上十年以下徒刑。

检方起诉指出,胖达人麵包店是金鸡母,徐洵平在二○一二年四月,找来许庆祥合资两亿元,买下胖达人六成股权,双方约定许出资五千万元,徐出资一亿五千万元。徐洵平资金不足,向许庆祥无息借款两千六百万元,承诺将以每股卅元价格,转让基因国际股票八百张给许,三年后可获利七千五百万元。

去年一月起,胖达人麵包改由基因国际子公司生技达人(董事长庄鸿铭)承接,营收获利将直接影响基因国际股价表现。徐洵平找许雅钧担任策略股东,负责公关行销,希望藉由许妻徐熙娣站台拉抬人气;许最后持有基因国际近两成股权。

去年七月,基因国际财务长黄筱玲用LINE「营业额回报聊天群组」告知股东,生技达人五、六月营收额骤降,许庆祥等人得知庄鸿铭将辞董座,因担心重大消息公告会影响股价,陆续出脱持股避损。去年八月十九日晚间生技达人公司公布换董事长讯息,香港部落客揭发胖达人麵包掺有人工香精事件持续发酵,原本基因国际股价每股九十元,九月三日已跌至七十二点七元。

此外,检方发现,基因国际的前身是达钰IC设计公司,董事长徐洵平入主达钰更名基因国际后,股价从一点九九元飙破两百元,怀疑有帝宝帮成员炒股,另案侦办中。( 联合新闻网)

延伸阅读:

谈内线交易中有关「重大消息」之认定(一)

谈内线交易中有关「重大消息」之认定(二)

谈内线交易中有关「重大消息」之认定(三)

谈内线交易中有关「重大消息」之认定(四)

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